Multisector Bond Investopedia Forex

BREAKING DOWN Bond Bonds são comumente referidos como títulos de renda fixa e são uma das três principais classes de ativos genéricos. Juntamente com ações (ações) e equivalentes de caixa. Muitas obrigações empresariais e governamentais são negociadas publicamente em trocas, enquanto outras são negociadas apenas em balcão (OTC). Como funcionam as obrigações Quando as empresas ou outras entidades precisam arrecadar dinheiro para financiar novos projetos, manter operações em andamento ou refinanciar outras dívidas existentes, elas podem emitir títulos diretamente aos investidores em vez de obter empréstimos de um banco. A entidade endetada (emissora) emite uma obrigação que declara contratualmente a taxa de juros (cupom) que será paga e o momento em que os fundos emprestados (principal de obrigação) devem ser devolvidos (data de vencimento). O preço de emissão de uma obrigação é tipicamente definido no par. Geralmente 100 ou 1.000 valores nominais por ligação individual. O preço de mercado real de uma obrigação depende de uma série de fatores, incluindo a qualidade de crédito do emissor, o período de tempo até o vencimento e a taxa de cupom em relação ao ambiente da taxa de juros gerais no momento. Como os títulos de cupom de taxa fixa pagarão a mesma porcentagem de seu valor nominal ao longo do tempo, o preço de mercado da obrigação flutuará à medida que esse cupom se torna desejável ou indesejável, atendendo às taxas de juros vigentes em determinado momento. Por exemplo, se uma emissão for emitida quando as taxas de juros prevalecentes forem de 5 em 1.000 valor nominal com um cupom anual de 5, gerará 50 dos fluxos de caixa por ano para o detentor do título. O detentor de títulos seria indiferente à compra do vínculo ou a economizar o mesmo dinheiro com a taxa de juros vigente. Se as taxas de juros caírem para 4, o vínculo continuará pagando em 5, tornando-se uma opção mais atrativa. Os investidores comprarão esses títulos, oferecendo o preço até um prêmio até que a taxa efetiva do título seja igual a 4. Por outro lado, se as taxas de juros aumentarem para 6, o cupom 5 não é mais atraente e o preço das obrigações diminuirá, vendendo Com desconto até sua taxa efetiva é 6. Por causa desse mecanismo, os preços dos títulos se movem inversamente com as taxas de juros. Características dos títulos A maioria dos títulos compartilham algumas características básicas comuns, incluindo: o valor nominal é o valor do dinheiro que o título valerá no vencimento e também o valor de referência que o emissor de títulos usa no cálculo dos pagamentos de juros. A taxa de cupom é a taxa de juros que o emitente de obrigações pagará pelo valor nominal da obrigação, expressa em percentagem. As datas de cupom são as datas em que o emissor de obrigações efetuará pagamentos de juros. Os intervalos típicos são paymets de cupões anuais ou semestrais. A data de vencimento é a data em que o vínculo vencerá e o emissor de obrigações pagará ao detentor de títulos o valor nominal da obrigação. O preço de emissão é o preço ao qual o emissor de títulos vende originalmente os títulos. Duas características da qualidade e duração do crédito de títulos são os principais determinantes da taxa de juros dos títulos. Se o emissor tiver uma classificação de crédito ruim, o risco de inadimplência é maior e esses títulos tenderão a negociar um desconto. As classificações de crédito são calculadas e emitidas por agências de notação de crédito. Os vencimentos das obrigações podem variar de um dia ou menos a mais de 30 anos. Quanto maior a maturidade do vínculo, ou a duração, maiores as chances de efeitos adversos. Os títulos mais longos também tendem a ter menor liquidez. Devido a esses atributos, os títulos com um tempo de amadurecimento mais longo normalmente possuem uma taxa de juros mais elevada. Ao considerar o risco das carteiras de títulos. Os investidores geralmente consideram a duração (sensibilidade do preço às mudanças nas taxas de juros) e convexidade (curvatura da duração). Emissores de obrigações Existem três categorias principais de títulos. Os títulos corporativos são emitidos por empresas. Os títulos municipais são emitidos por estados e municípios. Os títulos municipais podem oferecer renda de cupom livre de impostos para os residentes desses municípios. Os títulos do Tesouro dos EUA (com mais de 10 anos de vencimento), notas (prazo de 1 a 10 anos) e contas (menos de um ano até o vencimento) são coletivamente referidos como simples títulos do Tesouro. Variedades de Obrigações Os títulos de cupom zero não pagam os pagamentos regulares de cupom e, em vez disso, são emitidos com desconto e seu preço de mercado eventualmente converge para valor nominal após o vencimento. O desconto que uma venda de títulos de cupom zero será equivalente ao rendimento de uma bonificação de cupom similar. As obrigações convertíveis são instrumentos de dívida com uma opção de compra incorporada que permite que os obrigacionistas convertam sua dívida em ações (capital próprio) em algum momento, se o preço da ação subir para um nível suficientemente alto para tornar essa conversão atrativa. Alguns títulos corporativos são exigíveis. O que significa que a empresa pode chamar de volta os títulos dos detentores se as taxas de juros caírem o suficiente. Esses títulos costumam negociar em uma dívida premium a não reembolsável devido ao risco de serem chamados e também devido à sua relativa escassez no mercado de obrigações de hoje. Outros títulos são putables, o que significa que os credores podem colocar o vínculo de volta ao emissor se as taxas de juros aumentarem o suficiente. A maioria dos títulos corporativos no mercado de hoje são chamados de títulos de bala. Sem opções embutidas cujo valor total da face seja pago de uma vez na data de vencimento. Obrigações do mercado 1 em obrigações multisectoriais O investimento procura o rendimento total máximo, consistente com a preservação do capital e a gestão prudente de investimentos. O fundo normalmente investe pelo menos 80 de seus ativos líquidos em uma carteira de instrumentos de renda fixa estrangeiros e estrangeiros de vencimentos variáveis ​​incluindo (mas não limitado a): obrigações de títulos hipotecários e outros títulos garantidos por ativos emitidos ou garantidos pelo governo dos EUA. Agências e instrumentos títulos de dívida corporativa de emitentes dos EUA e não norte-americanos títulos de dívida flutuantes e de taxa variável títulos de dívida emitidos por estados ou governos locais e suas agências, autoridades e outros instrumentos etc. mais 15.31 Retornos (1 ano) 0.06 Rácio de Desempenho 1.49B Total de ativos 2 em obrigações multissetárias O investimento busca um alto nível de renda atual com flutuação moderada do preço das ações. O fundo diversifica amplamente seus ativos entre um conjunto de fundos mútuos T. Rowe Price que representam segmentos de mercado específicos. Normalmente investe em uma variedade de fundos de títulos nacionais e internacionais, um fundo do mercado monetário e um fundo de ações voltado para a renda. O fundo pode investir em fundos que possuem obrigações nacionais e estrangeiras de alta qualidade, títulos de alto rendimento, títulos de curto e longo prazos e ações que pagam dividendos. Pode vender ações dos fundos subjacentes por uma variedade de razões, tais como garantir ganhos, limitar perdas ou redirecionar ativos em oportunidades mais promissoras. Mais 10,03 Retornos (1 ano) 0,69 Taxa de despesa 6,38B Total de ativos 6 em obrigações multissetoriais O investimento busca retorno de investimento total elevado através de uma combinação de renda corrente e valorização do capital. O fundo normalmente investe pelo menos 80 de seus ativos líquidos (mais os empréstimos contraídos com fins de investimento) em títulos de renda fixa. Pode investir até 35 de seus ativos em títulos de renda fixa de menor grau de investimento e até 20 de seus ativos em títulos de capital, tais como ações ordinárias e ações preferenciais (com até 10 de seus ativos em ações ordinárias). Mais 9.72 Retornos (1 ano) 0.57 Rácio de despesas 1.20B Total de ativos 7 em obrigações multissectorias O investimento busca um alto nível de renda atual. O fundo investe principalmente nos seguintes tipos de títulos: títulos de dívida de empresas estrangeiras e de títulos corporativos de mercados desenvolvidos e emergentes, títulos de governo e agência dos EUA e títulos nacionais de alto rendimento. O gerente aloca ativos entre os três principais tipos de títulos com base na análise de fatores econômicos, como os movimentos de taxas de juros internacionais projetados, os ciclos da indústria e as tendências políticas. O gerente pode investir até 100 dos ativos do fundo em qualquer setor. Pode investir até 10 de seus ativos líquidos em ações ordinárias nacionais ou estrangeiras. Mais 4.81 Retornos (1 ano) 0.82 Razão de Desempenho 5.07B Total de Ativos 8 em Vendas Multisecedora O investimento procura um alto nível de valorização do capital de renda atual é uma consideração secundária. O fundo investe principalmente em títulos de dívida, incluindo títulos de dívida de baixa qualidade (aqueles de qualidade inferior a qualidade de investimento, também denominados títulos de dívida de alto rendimento ou lixo eletrônico). Ele aloca os recursos do fundo entre quatro categorias gerais de investimento: títulos de alto rendimento, títulos do governo dos EUA e valores mobiliários de investimento, títulos de mercado emergente e títulos estrangeiros de mercado desenvolvido. Mais 9.60 Retornos (1 ano) 0.71 Rácio de despesa 7.68B Total de ativos 9 em obrigações multisectoriais O investimento busca alta renda atual e a oportunidade de valorização do capital para produzir um retorno total elevado. Para prosseguir o seu objetivo, em condições normais, o fundo investe pelo menos 80 de seus ativos líquidos, mais o montante de empréstimos para fins de investimento, em obrigações, debêntures e outros títulos de renda fixa. Pode investir uma parcela substancial de seus ativos líquidos em títulos de alto rendimento (comumente referido como investment grade ou quotjunkquot bonds). O fundo pode investir até 20 de seus ativos líquidos em títulos de capital, incluindo ações ordinárias, ações preferenciais, ações preferenciais conversíveis e instrumentos similares. Mais 10,04 Retornos (1 ano) 0,82 Taxa de despesa 9,43B Total de ativos 10 em obrigações multissetárias O investimento procura maximizar o retorno total consistente com a renda atual e a valorização do capital. O fundo investe pelo menos 80 de seus ativos nos seguintes tipos de títulos, que podem ser denominados em dólares norte-americanos ou moedas estrangeiras: títulos de dívida externa e de governo estrangeiro de mercados desenvolvidos e emergentes, títulos de governo e agência dos EUA, títulos nacionais de alto rendimento , E títulos corporativos de grau de investimento e instrumentos de moeda. Também pode investir em ações preferenciais e outros tipos de títulos de dívida. Mais 4.98 Devoluções (1 ano) 1.10 Razão de Despesas 5.96B Ativos Totais